[思科中国]药企核查风暴⑪安图生物连年买理财 毛利率5年持续下滑

时间:2019-07-15 星期一 作者:热点新闻 热度:99℃

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上市三年,连年买理财的安图生物,已被列入2019年度医药行业会计信息质量检查名单。

记者注意到,大举扩张并通过资本市场募集资金的安图生物在利用闲置募集资金大手笔买理财产品。7月4日安图生物发布使用闲置募集资金进行现金管理的公告,公司拟使用不超过6.8亿元闲置募集资金,选择适当的时机,阶段性购买安全性高、流动性好、有保本约定的银行理财产品、结构性存款、定期存款和协议存款。

其实,2016年9月中旬,上市不到半个月,公司就通过了使用闲置募集资金进行现金管理的议案。在大举购买银行理财的同时,安图生物的银行借款同比上涨3672.37%,2018年期末数据表现为4526.85万元,一年内到期的非流动负债同比上涨146.83%,这也导致其去年财务费用同比增长114.77%。

去年其销售费用大增34.72%,其销售费用增幅已连续三年超过30%,有的年份甚至接近60%。

与此同时,公司综合毛利率5年来持续下滑,有业内人士称,这意味着行业竞争正日趋激烈。 

连年买理财,上市半个月就准备买理财

7月4日,安图生物公开发行可转换公司债券确认到账,向社会公开发行面值总额6.83亿元,期限6年,募集资金总额为6.83亿元,本次发行募集资金项目全部投入主营业务,包括“体外诊断试剂产能扩大项目”和“安图生物诊断仪器产业园项目”中的体外诊断仪器研发中心子项目。

6月28日,安图生物公告称,安图生物控股股东郑州安图实业股份有限公司(下称“安图实业”)已将其持有的安图生物首发限售股份1650万股(占公司总股本3.93%)质押给华润深国投信托有限公司,用于认购安图生物A股可转换公司债券,质押期限为1年。截至该公告日,安图实业持有安图生物股份总数28346.22万股,占公司总股本67.491%,其中有限售条件流通股28346.22万股。此次股份质押后累计股份质押的数量为2580.58万股,占其持股总数的9.10%,占安图生物总股本的6.14%。

同日,安图生物发布了关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告,公告显示,在确保不影响募集资金项目建设和募集资金使用的情况下,安图生物拟使用不超过6.8亿元闲置募集资金,选择适当的时机,阶段性购买安全性高、流动性好、有保本约定的银行理财产品、结构性存款、定期存款和协议存款。且该投资产品不得用于质押。在上述额度范围内,资金可在12个月内滚动使用。

大手笔买理财,对于安图生物来说不是头一遭,2018年年报显示,报告期内,以自有资金购买银行理财的发生额为15.83亿元,以募集资金购买银行理财的发生额为2.32亿元,报告期末以自有资金购买银行理财的未到期余额为3.04亿元,以募集资金购买银行理财的未到期余额为2650万元。2018年安图生物收回拆出资金及利息收入为1033.26万元。

而在上市的当年和第二年,公司就已在大手笔理财。2016年年报显示,其2016年末货币资金同比2015年末大减71.35%,公司解释称,本报告期末理财金额增加,货币资金减少。

其实上市不到半个月的2016年9月13日,公司的第二届董事会第七次会议、第二届监事会第七次会议就审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》,公司拟使用不超过2.1亿元闲置募集资金,选择适当的时机,阶段性购买安全性高,流动性好、有保本约定的银行理财产品、结构性存款、定期存款和协议存款。而2016年8月份,其IPO募资额为5.75亿元。

2017年年报显示,其2017年末货币资金同比2016年末大减52.08%,主要系将闲置资金购买了银行理财产品。当年其将募集资金的5.43亿购入了银行理财产品。把自有资金的29.37亿购买了银行理财产品。

去年短期借款大增3672.37%

在大举购买银行理财的同时,安图生物的短期借款同比上涨3672.37%,2018年期末数据表现为4526.85万元,主要系根据资金需求增加了银行借款。其一年内到期的非流动负债同比上涨146.83%。同时,安图生物2018年财务费用支出为654.72万元,同比增长114.77%。

发展过程中的安图生物为何以自有资金大举购买理财产品?理财款是否有质押现象?上市公司是否定期检查理财款的资金存放情况?

7月10日,新京报记者就以上三个问题致电安图生物董秘办,按照董秘办工作人员要求向安图生物发送了书面提纲,随后回复记者称,公司为了充分发挥财务杠杆效应,利用外部银行借款满足部分资金需求,同时本着股东利益最大化原则,提高闲置自有资金使用效率,合理利用闲置资金。公司银行存款无质押现象,公司对理财建立台账定期检查。会计师事务所也会定期对银行存款情况进行函证确认。公司严格按照规定执行,未将银行存款进行质押。

综合毛利率5年来持续下滑

平安证券研报显示,安图生物由免疫起家,先后介入微生物、生化、分子等领域,已成为国内领先的平台型IDV企业。2016年9月,安图生物登陆资本市场,上市之后频频进行收购。至2019年一季度末,其商誉余额为1.64亿。

据了解,体外诊断(IDV)是指:在人体之外,对人体血液、体液、组织等样本进行检测,从而判断疾病或机体功能的诊断方法,国际上统称为IVD(in-Vitro Diagnostics)。体外诊断被誉为“医生的眼睛”。

体外诊断行业毛利率较高,安图生物的毛利率也一度超过70%。对此,其董事长苗拥军曾在接受媒体采访时表示,体外诊断行业,如果想做到规模,并拥有系列化产品,不但有技术门槛还有行业管理门槛,这些门槛造成了体外诊断行业普遍存在利润率较高的情况。

毛利率极高的体外诊断行业,吸引了众多创业者和转型企业。安图生物综合毛利率5年来连续下滑,由2014年的73.07%下降为66.38%。

安图生物的主营业务主要分为试剂类和仪器类,2016年-2018年,试剂类的毛利率分别为75.28%、76.16%和74.39%,仪器类的毛利率分别为37.57%、24.89%和24.42%。仪器类的毛利率下行趋势更为明显。行业内人士向新京报记者表示,毛利率下降与行业竞争相关。

销售费用三年来涨幅均超30%,去年销售人员工资及附加1.38亿

上市以来,安图生物的营业收入和归属于上市公司股东的净利润逐年上升。营业收入逐年增长的同时,安图生物的期间费用也呈逐年上涨趋势,2016年-2018年年报显示,安图生物的销售费用分别为14689.52万元、23478.33万元和31630.41万元,三年来销售费用涨幅均超30%,有年份近60%;销售费用的工资薪酬占比较高。安图生物2018年销售费用较2017年增长34.72%,主要原因是销售人员工资及附加及差旅费用增加。

其去年3.16亿的销售费用中,销售人员的工资及附加为1.38亿元,业务招待费1810万,会展、宣传费1523.9万元。据其2018年年报,其销售人员数量为1152人,这样算下来,人均工资11.9万元。而其去年工资、奖金、津贴和补贴的本期增加额为2.84亿元。销售人员的工资及附加占总人工开支比例较大。

2018年年报显示,截至2018年12月31日,安图生物拥有研发人员928人。2018年安图生物研发费用投入占营业收入的11.23%,但是研发费用资本化的比例仅为1.82%,也就是说,2018年安图生物的研发投入几乎全部费用化。与之对应的是2018年,其无形资产并未增加,反而有所减少。

新京报记者 张妍頔 编辑 岳彩周 校对 张彦君